Кредитное плечо: как считать риск, а не потенциал

Плечо описывают через прибыль: «с плечом 1:100 движение в 1% даёт 100% дохода». Верно, но в обе стороны — движение в 1% против позиции обнуляет счёт. Считать плечо нужно от расстояния до margin call, а не от потенциальной доходности.

Как это работает

Плечо — заём под залог вашего депозита. Пока позиция в плюсе или в небольшом минусе, ничего не происходит. Когда убыток съедает часть залога, брокер требует пополнения, а если его нет — закрывает позицию принудительно. Это и есть маржин-колл, и происходит он автоматически.

Расчёт расстояния до закрытия

Депозит 100 000 рублей, плечо 1:10, открыта позиция на миллион. Убыток в 5% по инструменту — это 50 000 рублей, то есть половина депозита. Уровень принудительного закрытия у большинства брокеров наступает при потере 50–80% залога. То есть движение против вас всего на 5% ставит позицию на грань ликвидации.

С плечом 1:100 то же расстояние сокращается до 0,5% — это обычное внутридневное колебание, которое случается несколько раз за сессию.

Что делают с этим на практике

• Ограничивают риск на сделку долей депозита — обычно 1–2%, а не долей позиции.
• Ставят стоп-заявку до открытия позиции, а не после того, как убыток стал заметен.
• Считают размер позиции от расстояния до стопа, а не от доступного плеча.
• Учитывают, что на разрыве цены стоп может исполниться хуже указанного уровня.

Отдельный риск

При сильном разрыве убыток способен превысить депозит. Часть брокеров списывает разницу с клиента, часть применяет защиту от отрицательного баланса. Это условие стоит найти в договоре до открытия счёта — оно определяет, чем именно вы рискуете.